有方科技研发费用占比落后 数据打架现金流连负三年

2019-10-17 13:44:55 来源:石大高便资讯 阅读:3833

上海证券交易所10月6日宣布,2019年上市委员会第32次审议会议将于10月16日举行。届时,将考虑深圳友方科技有限公司(以下简称“友方科技”)和江苏北人机器人系统有限公司创建科学委员会的首批申请。

知名科技计划发行不超过2292万股,并计划募集5.56亿元。将投资R&D总部项目、4g和nb无线通信模块和解决方案R&D及产业化项目、5g无线通信模块和解决方案R&D及产业化项目、v2x解决方案R&D及产业化项目和补充营运资金。著名的技术赞助商是华创证券。

招股说明书显示,2016年1月至3月、2017年、2018年和2019年,管理良好的科技运营产生的净现金流分别为-3771.43万元、-6167.39万元、-8743.65万元和1577.88万元,连续三年出现净流出。

就技术研发投资而言,2016年1-3月、2017年、2018年和2019年的知名技术研发成本分别为1707.51万元、2454.46万元、4058.17万元和1215.7万元,分别占同期收入的5.21%、4.92%、7.28%和7.56%。同期,R&D同类企业在该行业的平均投资分别为7.10%、6.30%、8.87%和9.10%。

此外,知名科技公司现已发布了两个版本的招股说明书。中国经济网记者注意到,在报告期内,各期知名技术的净利润与其业务活动的净现金流不匹配。净利润数据显示,2016年差异最大,差异达到587,800元。在经营活动产生的净现金流数据中,2018年两个版本招股说明书的差异高达1073.8万元。

针对上述问题,中国经济网记者发了一封电子邮件给缔约方科技秘书办公室,截至发表之时,尚未收到回复。

知名技术将被列入科学创新委员会

成熟的技术主要包括物联网无线通信模块、物联网无线通信解决方案和物联网无线通信终端的研发、生产(通过外部处理方法实现)和销售。有独立完整的业务系统、信息系统和经营管理系统,具备面向市场独立经营的能力。

公共信息显示,2016年2月,知名技术被列入新的第三板,2017年启动了登陆创业板的相关计划。然而,2018年3月21日,芳芳科技宣布,由于上市计划的调整,决定暂停上市进程,并撤回提交给中国证监会的申请文件。2018年4月10日,公司收到中国证监会发布的《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》。同年5月,知名技术被正式从新董事会除名。优芳科技撤回创业板首次公开发行申请后,分别于2018年8月和2019年3月进行了两轮外部股权融资,总额为2.02亿元。2019年5月7日,芳芳科技在上海证券交易所披露了其招股说明书,打算登陆科学创新委员会。

优芳科技前身为深圳优芳科技有限公司,成立于2006年10月18日,是经深圳市工商行政管理局批准的有限责任公司。2015年8月2日,油坊有限公司整体变更为股份公司。

本公司控股股东为深圳市凯斯投资发展有限公司,实际控制人为王伉。截至本招股说明书签署之日,基思·瑞投资公司直接持有该知名技术公司31.47%的股份。王伉直接持有方志科技6.79%的股权。同时,由于王伉持有公司股东基思·瑞(Keith Rui)投资的59.88%股权和方志·兴合伙投资的11.75%股权,基思·瑞和方志·兴分别持有公司31.47%和10.92%股权,王伉间接持有公司20.13%股权。因此,王伉直接和间接持有方志科技26.92%的股权,并控制公司38.26%的股权。

王伉,男,中国籍,没有永久的海外居留权。生于1970年9月,北京大学工商管理硕士。1991年9月至1998年2月,他在航空部陕西千山电子仪器厂工作。1998年3月至2009年12月,他在中兴通讯有限公司工作,先后担任硬件工程师、传输硬件开发部部长、中兴移动副总经理等职务。2011年6月至2015年7月,担任油坊有限公司执行董事兼总经理,2015年8月至今,担任油坊科技董事长兼总经理。

公司计划发行不超过2292万股,发行后公开发行股份总额不低于公司总股本的25%。计划筹集5.56亿元,用于R&D总部项目、4g和nb无线通信模块和解决方案R&D及产业化项目、5g无线通信模块和解决方案R&D及产业化项目、v2x解决方案R&D及产业化项目和补充营运资金。

招股说明书显示,上海证券交易所《科学技术委员会上市规则》第2.1.2条第一项上市标准适用于上市技术标准,即“预期市值不低于10亿元,最近两年净利润为正,累计净利润不低于5000万元,或者预期市值不低于10亿元,最近一年净利润为正,营业收入不低于1亿元。”

现金流连续3年为负值,无法跟上净利润。

招股说明书显示,报告期内知名技术的经营收入逐年增加,但销售商品和提供服务的现金收入与2016-2018三个完整会计年度的经营收入并不同步。

2016年1-3月、2017年、2018年和2019年,管理良好的科技经营收入分别为3.28亿元、4.99亿元、5.57亿元和1.61亿元。销售商品和提供服务的现金收入分别为2.84亿元、3亿元、3.85亿元和1.78亿元。

与此同时,著名科技报告期的净利润并未呈现逐年增长的趋势。2018年净利润同比下降15.67%。经营活动的净现金流跟不上净利润。即使是2016年至2018年三年间经营活动的净现金流也总是负数。

近三年来,归属于母公司所有者的净利润分别为2094.79万元、5157.78万元、4349.52万元和1541.4万元。经营活动净现金流量分别为-3771.43万元,-6167.39万元,-8743.65万元和1577.88万元。

两版招股说明书对净利润和现金流数据的“争夺”

目前,芳芳科技在上海证券交易所官方网站上披露的招股说明书有两个版本,即2019年5月7日发布的招股说明书声明和10月6日发布的招股说明书会议。在比较了两个版本的招股说明书后,来自中国经济网的记者发现,在过去三年中,每期知名技术的净利润与经营活动产生的净现金流并不匹配。

招股说明书声明显示,2016年1-3月、2017年、2018年和2019年,归属于母公司所有者的净利润分别为2155.37万元、5163.21万元、4324.3万元和1565.1万元。经营活动净现金流量分别为-3609.71万元,-6329.1万元,-7736.2万元和874.5万元。

来源:知名技术说明书应用稿

招股说明书显示,2016年1-3月、2017年、2018年和2019年,归属于母公司所有者的净利润分别为2094.79万元、5157.78万元、4349.52万元和1541.4万元。经营活动净现金流量分别为-3771.43万元,-6167.39万元,-8743.65万元和1577.88万元。

资料来源:知名科技公司招股说明书草稿

也就是说,与申请表相比,过去三年的净利润分别为-587,800元,-54,300元,252,100元和-23,900元。经营活动的净现金流量差额分别为-1,617,200元、1,617,200元、-10,073,800元和6,833,800元。

应收账款继续大幅增长。

随着公司销售规模的不断增长,知名技术的应收账款不断增加。每个报告期末应收账款分别为1.04亿元、1.81亿元、3.06亿元和2.9亿元,分别占流动资产的38.80%、48.42%、50.01%和47.02%。存货账面余额分别为3686.65万元、5454.08万元、1.13亿元和1.2亿元。

据了解,库存的好技术主要是各种电子产品。受技术进步、市场竞争、电子产品生命周期等因素影响,电子产品整体价格呈现下降趋势。如果库存周转期变长,公司的库存将有价格下跌的风险。

除应收账款和存货大幅增加外,公司应收账款和存货的周转率整体呈下降趋势。报告期内,应收账款周转率分别为3.99、3.50、2.29和0.54,存货周转率分别为7.94、8.72、5.23和1.05。

大量应收账款影响公司的资本周转速度和经营活动的现金流量,并对公司的经营效率产生不利影响。如果应收账款催收期过长,无法按期催收,或者主要客户财务状况恶化,公司可能面临一定的坏账损失风险,对公司经营业绩产生不利影响。

方志奇在招股说明书中表示,智能电网领域的主要直接客户是大型企业或上市公司,如微生控股、科鲁电子和科达智能,而最终客户主要是国有电力企业,如国家电网和中国南方电网。由于行业惯例和终端客户的特殊性,应收账款坏账损失的风险较低,但回收期一般较长。

每个报告期末,知名技术客户逾期应收账款分别为3556.68万元、2919.3万元、8728万元和13299.08万元,分别占同期应收账款的33.50%、15.90%、28.01%和44.66%。

在每个报告期末,本公司逾期应收账款金额较大,2018年底和2019年底的金额明显高于2017年底。根据一些科技来源,截至2019年9月底,截至2018年底和2019年3月底的逾期应收账款分别为7037.73万元和9772.13万元,收款比例分别为80.63%和73.48%。这一时期之后收到的付款总体情况良好。

这些延迟主要来自国内客户,尤其是智能电网领域的客户。同时,众所周知的科学技术也承认,大量逾期应收账款增加了公司应收账款和资本成本的管理难度,以及在极端经济低迷的情况下直接客户自身经营状况和资本状况恶化所带来的潜在坏账损失风险。

R&D的投资少于同行业的公司。R&D的支出不到收入的8%。

近三年一期,管理良好的科技销售成本分别为767.79万元、1221.4万元、1921.6万元和412.9万元,分别占同期营业收入的2.34%、2.45%、3.47%和2.57%。研发费用分别为1707.51万元、2454.46万元、4058.17万元和1215.7万元,分别占同期收入的5.21%、4.92%、7.28%和7.56%。

同期,R&D同类企业在该行业的平均投资分别为7.10%、6.30%、8.87%和9.10%。

知名技术公司与同行业公司R&D投资额、R&D人数及专利技术比较

在研发人员方面,2016年至2018年,研发人员分别为81,139和227人,分别占员工总数的44.02%,45.72%和54.83%。

值得一提的是,知名技术核心团队共有26名成员、董事(外部董事和独立董事除外)、监事、高级管理人员和核心技术人员在中兴通讯、深圳中兴移动通信有限公司、深圳中兴电信有限公司和深圳中兴康讯电子有限公司工作和服务

然而,一些当事人表示,上述26名R&D人员在中兴通讯(包括其子公司)任职期间并非中兴通讯的核心技术人员,其中11人曾参与中兴通讯(包括其子公司)的专利R&D工作。

截至2019年3月31日,公司拥有4项发明专利、18项实用新型专利和51项计算机软件版权,17项正在申请实际试用的发明专利。在22项授权专利中,相关专利已通过国家专利局、国家专利管理部门的审查,与中兴通讯(包括其子公司)的上述专利无关。

(编辑:赵金波)

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